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港股融资认购倍数越大越好吗?

  当你接触了一段时间港股打新,对打新有一定的认识之后,可以选择多账户一手现金+部分账户融资申购.虽然由于港股红鞋机制普遍偏向于一手,但是对于一些确定的新股,还是可以采取小额融资的方法以提高中签率.譬如账户内有1手的本金,预测中签率可能是20%,那我们可以融资申购20手,中签率就可能有70%(假设).

  首先,对于大多数未进行过港股投资的人来说,需要先找正规香港持牌券商开设一个港股账户,市面上有传统券商和互联网券商两大类选择(非香港持牌券商不在讨论之列)。传统券商通常需要本人到香港或少数地区可以进行本地线下见证开户,对于大多数投资者来说还是极为不便。以腾讯投资的富途证券为代表的互联网券商,则运用自身技术实力,以全线上3分钟极速开户获得更多投资者青睐。投资者用身份证和银行卡,在线即可快速完成开户申请。

  什么股票需要用融资认购?

  融资认购一般是用于热门新股,股票标

  银行融资认购(借银行的钱)

  手续费:99港币+年化3%左右融资利息(中不中都收)

  (利息很低,借10万港币利息也就60港币左右)

  支持倍数:普通账户现金的10倍,PRO账户最高可达现金的20倍

  如何融资申购 :一般10点半开放融资,如果暂时没有额度,会让你排队申购,后续有额度了,会自动申购上。

  大部分新股的认购倍数集中在0-50倍之间的,且首日上涨的个数略高于首日下跌的个数,为了更直观的看出相关性,我按照将认购倍数分出几个区间,请见下表:

  

 

  当认购倍数在1-15倍和100倍以上的时候,新股上涨的几率较高,以及上涨的幅度较大。

  接下来分析一下原因,我们需要先了解一下回拨的概念,新股发售分为公开发售和国际配售两个部分,公开发售针对散户,公开发售部分一般占总发行量的10%,当认购倍数<15倍时,不启动回拨机制,公开发售部分占总发行量的10%。当15倍<认购倍数<50倍时,启动回拨机制,从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的30%,当50倍<认购倍数<100倍时,启动回拨机制,从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的40%,当认购倍数>100倍时,启动回拨机制,从国际配售部分向公开发售部分回拨,回拨后公开发售部分增加至总发行量的50%。

  简单用一张图来表示:

  

 

  我们可以粗略的分析,当认购倍数小于15倍的时候,不启动回拨,散户的占比只有10%,方便机构进行股价的上拉。一旦进行了30%的回拨,散户的持货量猛增,而大部分散户的打新操作是暗盘或者上市首日直接卖出,就很容易造成踩踏,导致股价的下跌。

  而当认购倍数在100倍以上时,散户的占比就不太重要了,这种情况一般是出现了热门股,明星股,大盘股,众人拾柴火焰高,且这类股的自身质地较好,也就有了比较好的上升空间。

  最后总结一下:

  1.认购倍数在1-15倍时,散户持货量低,方便机构进行股价拉升。

  2.认购倍数大于100倍时,通常为热门明星股,众人吹捧,且自身质地较好,股价容易飙涨。

  3.我目前的认购策略是,预估认购倍数在1-15倍之间的,选择融资认购,预估认购倍数100倍以上的,选择现金一手认购。

  但是对于这个“超额认购倍数”大家是否了解呢?下面给大家科普下什么是“超额认购倍数”?

  超额认购是指认购申请高于新股发行量的情况。投资者考虑到可能只获配售部分认购数量,通常会认购多于自己的实际需要。

  举例说明:股票,期货、债券等发行90亿,但是有90亿*1.26的资金参与认购,所以有效认购倍数就是1.26倍了,也是要买的比实际发行的更多了

  有效认购倍数就是指实际购买金额与发行金额的比率。

  超额认购倍数就是指证券市场发行股票或债券时投资者实际参与购买该公司的股票或债券金额与预先确定发行金额的比率。

  如以前深市发行的万马电缆002276网上中签率为0.13% ,网上超额认购750倍 。

  家润多002277网下超额认购倍数达244.2倍 。

  超额认购倍数与中签率互为倒数。

  我们如何判断是不是要融资打新?

  是否融资打新,一方面要综合入场费的成本与中签概率带来的收益对比外,另一方面还需结合个股的情况,以及个人的风险接受度综合考虑,毕竟收益扩大的同时风险也同期扩大了,这点也是不能忽略的。

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  总体计算思路如下:

  (1)根据自己对能上涨多少的预判,判断这个股中了能赚多钱。

  (2)根据对之前中签率的对比,判断融资能提高几个点的中签概率。

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