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2021能买的港股etf有哪些?

  港股是2021年权益配置的“热门之选”,即便牛年以来,全球资本市场持续调整,恒生指数也展现了较好的韧性和弹性,保持了年内的正收益。

  整体来看,港股长时间是全球股市的估值洼地,恒生指数过去两年的回报跑输许多全球主要市场的股指,而连续两年的“滞涨”也让当下的港股具备较好的投资性价比。

  港股etf有哪些?港股etf基金一览表

  目前投资港股的ETF有21只,包括三种模式:一是QDII模式,比如恒生ETF(159920),目前是全市场最大的港股ETF;二是沪港通模式比如沪港通恒生ETF(513660);三是跨市场模式,比如粤港澳大湾区创新100ETF(159983)。

  总体来说,目前市场上沪港通模式和跨市场模式的ETF,规模普遍较小。QDII模式的ETF,反而规模是最大的,成为了目前市场上港股ETF的主流品种。

  QDII模式中,港股ETF有若干主流品种(ETF通常是规模大更好,流动性好,交投活跃),比如上面提到的华夏恒生ETF(159920),最新规模为139亿。还有一只H股ETF,规模也较大。这两只是宽基,里面金融行业占比较高。

  我比较感兴趣的是另一只跟踪互联网科技指数的——华夏恒生互联网科技ETF(QDII)(513330),1月初募集完毕的初始规模就有75.55亿,这只基金今天公告将在2月8日正式上市交易。

  从行业来看,恒生互联网科技ETF当然是更为性感一点。尤其是考虑到春节后,很多互联网公司将陆续在港股上市,或是到香港二次上市,可能持续掀起热潮。

  很多人对港股ETF相当陌生,我们就拿这只恒生互联网科技ETF为例,仔细拆解一下。 毕竟资讯科技业的市值在去年已经超越了金融,成为港股市场第一大行业。

  

21只港股ETF,三种模式,究竟怎么选?

 

  囊括主要互联网巨头

  这只ETF跟踪恒生互联网科技业指数。

  这个指数的成份股都在香港市场,从香港市场的资讯科技行业中挑选出来40只股票,反应互联网和科技板块港股上市公司的整体表现。

  囊括境内主要互联网企业龙头企业,BAT(百度、阿里巴巴、腾讯),BATJ(百度、阿里巴巴、腾讯、京东集团)、ATM(阿里巴巴、腾讯控股、美团)、BAT&B(字节跳动),中国互联网7大龙头企业,腾讯控股、阿里巴巴、美团、京东、字节跳动、百度、网易,目前有5个都在恒生互联网科技业指数中,字节跳动、百度也传在香港上市,将来这个指数几乎可以全部覆盖港股里的中国互联网龙头企业。

  目前的前10大成分股,龙头效应非常明显。

  图:前10大成分股

  

21只港股ETF,三种模式,究竟怎么选?

 

  这个指数有两个特点值得注意:

  一是恒生互联网科技业指数包含了不属于港股通标的阿里巴巴、京东、网易。而如果通过沪港深通道,比如沪港深互联网50指数,就不包括在香港二次上市的企业,目前不包括阿里巴巴、京东、网易,未来也可能不包括百度、哔哩哔哩等。另外和中证海外互联网指数比,恒生互联网科技指数是完全投资于港股的,后者则有将近一半是美股。

  二是恒生互联网科技业指数对龙头企业的配置比较高,前十大重仓股的权重为73.8%,集中度很高。

  图:恒生互联网科技业指数前五大权重股盈利及盈利增速情况

  

21只港股ETF,三种模式,究竟怎么选?

 

  图:有望香港上市的互联网巨头

  

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  港股结构变化:新经济的崛起

  很长时间以来,港股中占比最大的是金融。但很明显的是,随着新经济的崛起,港股市场的市值结构,正在发生质变。

  截止2020年底,港股市场资讯科技行业市值占比,从2018年末的14%已经跃升至36%。超过了金融业成为主导。

  2020年前三季度,港交所新股募资额达2159亿港元,同比上升61%,其中76%来自新经济及生物科技股。

  

21只港股ETF,三种模式,究竟怎么选?

 

  2018年以来,融资额超10亿美元的21家新上市公司中,阿里巴巴、美团、京东、小米和网易5家港股上市融资额占比达48%。头部公司的上涨带动总市值和换手率的提升,因此尽管三季度末恒指较年初下跌,但港股市值仍出现9%的上涨。

  未来快手、头条有望在香港上市,百度、B站等有可能在香港二次上市,港股市场在这一领域的投资价值将不断增强。也可以认为是新经济领域的高成长核心资产,有望在中长期驱动港股行情。

  QDII机制:纳入不属于港股通标的

  目前来看,QDII机制的港股ETF反而更受到投资者追捧,其实让人有点意外。因为QDII机制相对会复杂一些。

  向华夏基金的小伙伴了解了一下,他们认为中国的互联网龙头企业基本都在香港上市,但其中阿里巴巴、京东集团、网易属于二次上市企业,不在港股通投资标的里面,百度、哔哩哔哩、爱奇艺等互联网企业可能陆续在香港二次上市,通过港股通不能投资这类企业。

  把恒生互联网ETF设计成QDII产品,使用QDII额度投资这些不属于港股通标的的企业,能更加全面地覆盖中国的互联网龙头企业。这是设计成QDII的初衷。

  虽然QDII模式需要QDII额度,但是目前华夏基金额度比较充裕。

  图:两种模式的比较

  

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  还要提醒大家注意的是,华夏恒生互联网ETF是T+0交易。ETF的管理费率目前一般是0.5%,是股票基金的大约三分之一。交易费率比一般股票少付0.1%的印花税,交易费用节省约50%。

  这类产品比较适合有一定经验的投资者。互联网企业波动较大,近一年涨幅也较大,建议可以分批买入或定投的方式参与。

  最后附上指数的成分股,供参考。

  

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